Walt Disney investor day: Disney+ announcement

Disney+

• to launch 191112, first in US, near-global after 2 yr
• 7 $/mo, 69 $/yr, ad-free (number of screens: unknown)
• downloads for offline viewing, parental controls, personalisation, supports 4K & HDR
• portfolio
• at launch: 7500 past episodes, 25 original series, 10 original movies/specials, 400 library movies, 100 recent movies
• growing to in yr 5: 10k past episodes, 50 original series, 10 movies/specials, 500 library movies, 120 recent movies
• to include all 2019 film releases after theatrical & home entertainment windows close; plans original series from Marvel, Star Wars, Pixar, Disney Animation, NatGeo
• targets 60-90m subs YE 2024 (o/w 1/3 in US long term)
• expenses
• original content spending $1b in 2020 (amortisation $500m), growing to $2.5b (for 50 originals) in 2024 (amortisation $2b)
• licensed content expense $1.5b in 2020, $2.5b in 2024
• operating expenses $1b in 2020, peak losses in 2020-2022
• profitability by 2024
• considers discounted bundle with ESPN+ & Hulu

Hulu

• 25m subs
• ad-free 12 $/mo or limited ads 6 $/mo; Live TV tier 45 $/mo
• targets 40-60m subs YE 2024
• peak operating loss $1.5b in 2019, profitability in 2023/2024
• plans international expansion

ESPN+

• 2m subs
• limited ads 5 $/mo or 50 $/yr
• targets 8-12m subs YE 2024
• operating loss $650m in 2019 & 2020, profitable by 2023
• plans international expansion

Hotstar

• 300m MAU
• free+ads or premium
• in Asia

Apple Services Event: TV Plus, TV Channels, News Plus, Arcade, Card

Apple TV Plus (Apple TV+)

• SVOD, ad-free
• with original content (from Oprah Winfrey, Steven Spielberg, Jennifer Anniston, Reese Witherspoon, Steve Carrel, JJ Abrams)
• with downloads
• commercial autumn 2019 in more than 100 countries

Apple TV Channels

• to expand Apple TV app with Apple TV Channels
• aggregator (current iTunes portfolio of movies & series; access to access DirecTV, Spectrum, Hulu, PlayStation Vue, etc; access to HBO, CBS All Access, Showtime, Starz. Epix, Comedy Central Now etc)
• a la carte sign-up, personal recommendations (AI-based, curated)
• with Family Sharing
• May 2019, more than 100 countries

Apple News Plus

• launches in US & Canada, 10 $/mo
• access to 251 mags and ?? newspapers (NatGeo, Sports Illustrated, Fortune, New Yorker, LA Times, WSJ); value of individual titles 8k $/yr
• with personalised recommendations
• no tracking of what is read
• with Family Sharing
• Apple News app (free) has 85m users

Apple Arcade

• subscription gaming service, ad-free
• 100 exclusive titles (from Sega, Konami, Disney)
• with AR
• no in-app purchases
• with offline playing
• autumn 2019 in more than 150 countries

Apple Card

• free (no fees), low interest fee
• no CVV code, no signature, no expiration, authorisation via Face ID or Touch ID
• cc (with Goldman Sachs & MasterCard), tied to Apple Pay (target 10b transactions in 2019, available in over 40 countries end 2019); part of Apple Wallet app; integration with Apple Maps
• no purchase tracking
• with Daily Cash (daily rebates)
• support via Messages app
• summer 2019 in US

TiVo: 69% subscribe to SVOD, taking on average 2.75 services

TiVo Video Trends Report January 2019 (survey of 4,458 in US & Canada)

OTT subscriptions

• 69.3% subscribe to OTT SVOD o/w
• 50.4% Netflix
• 21.8% Amazon Prime
• 11.9% YouTube TV
• 9.5% Hulu
• 7.5% HBO Now
• 6.9% Hulu Live TV
• 6.3% DirecTV Now
• 5.2% CBS All Access
• 4.4% Sony PS Vue
• 4.1% Showtime
• 3.6% Starz
• 3.2% Sling TV
• Essential packages
• 1 Netflix
• 2 YouTube
• 3 CableTV
• 4 Amazon Prime
• Free service usage
• YouTube 57.9%
• Facebook 43.9%
• Twitch 19.9%
• Snapchat 18.1%
• Pluto TV 17.7%
• Crackl 14.7%
• Vevo 14.3%

Bundling

• Number of OTT SVOD subscriptions: average 2.75 subscriptions (2017: 2.18)
• Most popular content bundles
• PayTV + Netflix + Amazon Prime (10.6%)
• PayTV + YouTube + Facebook (7.5%)
• PayTV + Netflix + YouTube (7.5%)
• PayTV + YouTube TV + Netflix (6.3%)
• PayTV + Netflix + Facebook (5.4%)
• Netflix + YouTube + Facebook (5.4%)
• PayTV + Netflix + Hulu (4.9%)
• PayTV + Amazon Prime + YouTube (4.4%)
• PayTV + Hulu Live TV + Netflix (3.8%)
• Amazon Prime + YouTube + Facebook (3.7%)

Hardware

• TV screen usage
• 72.7% watch TV shows
• 45.4% live sports
• 33.1% YouTube
• 27.3% gaming
• 17.9% personal videos
• 15.6% casting
• Streaming devices
• smart TV (27.1%)
• consoles (19.4%)
• Roku (17.7%)
• Amazon Fire (15.7%)
• Apple TV (13.3%)
• Google Chromecast (12.5%)

De Netflix-revolutie begint pas

Er zijn geluiden over het succes van Netflix, zoals: het zou goed zijn voor 5-10% van het internetverkeer op het netwerk van UPC NL en de penetratie stond in november al rond de 6%. En dat terwijl het pas een paar maanden actief is in Nederland (sinds 11 sep 2013). Ook in andere opzichten gaat het goed met Netflix in Nederland:

• NL staat bovenaan in de ISP Speed Index van Netflix zelf.
• De portfolio groeit snel, mede door content deals voor Nederland (NBCUniversal, Lionsgate) en de hele footprint (Disney/Marvel). En met nieuwe original content (vervolgen op bestaande series, Marco Polo). Bij de start bestond de portfolio uit 826 items, per 15 jan. zijn het er 1.417).
• Sneller dan misschien vermoed denkt Netflix over verdere uitbreiding in Europa (België, Frankrijk, Duitsland).

Wat kunnen we hier uit concluderen?

• Netflix breekt de (S)VOD-markt open. Er is blijkbaar een grote vraag naar.
• Lineaire TV verliest waarschijnlijk terrein, al blijkt dat nog niet direct uit de cijfers van SKO. In november 2013 was de gemiddelde kijktijd 208 minuten, tegen 2009 een jaar eerder.
• Bestaande (Nederlandse) partijen hebben een grote kans gemist.
• Het prijspunt (8 EUR/mnd) is blijkbaar goed gekozen.
• Netflix heeft een duidelijke focus: niet de nieuwste films (dus goedkoop), geen live TV, geen sport.

En wat kunnen we verder verwachten?

• Concurrentie van Videoland (RTL, met distributiepartners), Pathé Thuis (geen SVOD), chello (Film1) en natuurlijk operator-VOD en catch-up services van de omroepen (NLziet). Ximon stopt,  maar nieuwe kandidaten is mogelijk Lovefilm (Amazon). Waar gaan de marktverhoudingen naartoe?
• Gaan partijen zonder eigen VOD (CanalDigitaal, de kleine kabelbedrijven) samenwerken met Netflix?
• Komt het CDN van Netflix (Open Connect) naar Nederlandse ISP's?